Lớp tài sản là gì?
Lớp tài sản là một tập hợp các khoản đầu tư có các đặc điểm tương tự và tuân thủ các nguyên tắc, quy định giống nhau. Các lớp tài sản phổ biến bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, bất động sản, hàng hóa. Thông thường, các lớp tài sản có ít sự tương quan, hoặc thậm chí là có hệ số tương quan âm.
Hiểu về các lớp tài sản
Hiểu đơn giản là, một lớp tài sản là một nhóm tài sản cùng loại. Ví dụ như VJC, HVN, ACV là một nhóm cổ phiếu ngành hàng không, hay như nhóm ngành bán lẻ MWG, PNJ, FPT, DGW,… Một danh mục có thể bao gồm nhiều lớp tài sản. Thường có rất ít mối tương quan và trong một số trường hợp là mối tương quan nghịch giữa các lớp tài sản khác nhau. Đặc điểm này không thể thiếu trong lĩnh vực đầu tư.
Trước đây, có 3 lớp tài sản chính là cổ phiếu, trái phiếu và tiền các khoản tương đương tiền hoặc công cụ thị trường tiền tệ. Thời điểm hiện tại, các lớp tài sản được mở rộng, bao gồm bất động sản, hàng hóa, hợp đồng tương lai, các công cụ tài chính phái sinh khác hay tiền điện tử.
Một số lớp tài sản ít phổ biến hơn có thể kể đến như: tác phẩm nghệ thuật (tranh vẽ, tượng điêu khắc,…), đầu tư mạo hiểm (cổ phần công ty khởi nghiệp)
Các nhà đầu tư có thể sử dụng các lớp tài sản với mục đích đa dạng hóa danh mục. Mỗi lớp tài sản sẽ phản ánh kỳ vọng về rủi ro và lợi nhuận tại một bối cảnh thị trường cụ thể. Bằng việc đa dạng hóa danh mục, nhà đầu tư sẽ giảm thiểu rủi ro trong trường hợp một lớp tài sản nào đó biến động mạnh do rủi ro thị trường.
Giả sử, danh mục của năm 2022 NĐT A chia đều ra 4 lớp tài sản (25% mỗi lớp tài sản), gồm có (1) cổ phiếu ngành ngân hàng (ACB, VCB, MBB, STB, HDB), cổ phiếu điện (NT2, REE, PPC), (2) trái phiếu của NVL và VHM, (3) Vàng và (4) trữ tiền USD. Như vậy với danh mục này, mặc dù giai đoạn cuối năm 2022, thị trường cổ phiếu và trái phiếu gặp nhiều bất lợi, nhưng danh mục của NĐT A vẫn có sức chống chịu so với thị trường vì giai đoạn này USD tăng mạnh, cũng như Vàng không biến động nhiều. Từ đó, có thể thấy, bằng việc chiến lược đa dạng hóa danh mục, rủi ro thị trường đã giảm đi đáng kể.
Kết hợp các lớp tài sản vào chiến lược đầu tư
Chiến lược đầu tư cực đa dạng, phù hợp với tính cách, sở thích, kiến thức, mức độ trải nghiệm, độ tuổi,.. của NĐT. Các chiến lược đầu tư có thể kể đến như: tăng trưởng, giá trị, cổ tức, dòng tiền,… Và tương ứng với mỗi chiến lược, sẽ có một hoặc nhiều lớp tài sản phù hợp với chiến lược đó.
Ví dụ, NĐT quan tâm đến thu nhập thụ động có thể phân bổ vào trái phiếu và cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao. Hoặc, NĐT có thể vừa kết hợp mua các cổ phiếu BĐS vừa mua bất động sản dự án thuộc doanh nghiệp đó.
Đối với NĐT năng động (active investor), việc phân bổ danh mục giúp Nhà đầu tư có thể phục vụ cho mục đích tìm kiếm Alpha (hiệu suất cao hơn thị trường). Để đạt Alpha, NĐT cần phải có kiến thức nền tảng rộng, đặc biệt là kiến thức “Liên thị trường”, hiểu biết về Vĩ mô tốt, để từ đó có thể phân bổ tỷ trọng các lớp tài sản trong danh mục phù hợp với từng bối cảnh thị trường.
Lớp tài sản nào có sinh lợi tốt nhất?
Không có lớp tài sản nào là tốt nhất. Mức sinh lợi của từng lớp tài sản phụ thuộc nhiều vào từng thời điểm khác nhau. Do đó, sẽ có năm trái phiếu lên ngôi, có năm cổ phiếu sẽ mang lại nhiều lợi nhuận hơn cả, có năm vàng sẽ là kênh trú ẩn tuyệt vời, v.v.
Dưới đây là bảng thống kê lợi nhuận của các lớp tài sản phổ biến trên thế giới qua các năm. Dữ liệu được thực hiện bởi Quỹ đầu tư BlackRock.
Và theo một thống kê của The College Investor (hình phía dưới) từ năm 1985 đến 2020, tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ở thị trường mới nổi (Emerging Market Stocks) mang lại hiệu suất trung bình hàng năm tốt nhất với 8.7%. Kế tiếp là cổ phiếu vốn hóa lớn tại Hoa Kỳ, cũng với với 8.7%. Trong khi đó, vàng chỉ mang lại mức sinh lời tối thiểu với 2.3%.
SFG hy vọng bài viết trên đây sẽ cho bạn biết thêm về các lớp tài sản cũng như cách kết hợp các lớp tài sản trong đầu tư. Nếu bạn là người mới nhập môn trong lĩnh vực tài chính, hãy tìm hiểu thật kỹ trước khi quyết định đầu tư vào dự án nào nhé.
Để hiểu hơn về thị trường chứng khoán, cần hỗ trợ mở tài khoản xin vui lòng liên hệ với SFG qua hotline 0988 531 538 hoặc website https://stockfarmer.vn để được tư vấn và giải đáp mọi thắc mắc.
