PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU KHÔNG DỰA VÀO VN-INDEX GIỐNG NHƯ PHÂN TÍCH TÌM CÁ TRONG CÁI AO CÁ

PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU KHÔNG DỰA VÀO VN-INDEX GIỐNGNHƯ PHÂN TÍCH TÌM CÁ TRONG CÁI AO CÁ.

Chỉ số VN-INDEX (gọi tắt là VNI) là tập hợp tất cả cổ phiếu niêm yết trên sàn Hose, chỉ số này thường được chọn làm biến đại diện cho chỉ số thị trường từ hầu hết nhà đầu tư hay chuyên gia trong nghiên cứu kinh tế.Khiphân tích thị trường chúng ta sẽ phân tích chỉ số VNI. Nếu VNI tăng điểm thì thị trường được đánh giá là tăng, là tích cực hay cầu sẽ lớn hơn cung.

Tuy nhiên, VNI là một cái rổ chứa đựng rất nhiều thành phần trong đó. Thành phần ở đây chính là những cổ phiếu được niêm yết trên Hose. Chính vì rất nhiều như vậy, mặc dù để được niêm yết trên Hose phải trải qua rất nhiều tiêu chí khắt khe nhưng vẫn không tránh khỏi và tồn tại những doanh nghiệp không đủ tiêu chí mà vẫn lọt khe được niêm yết (lý do mang tính chất thời điểm, tiêu chí chưa đầy đủ, toàn diện, cần hoàn thiện thêm, …) 

Có những cổ phiếu của doanh nghiệp làm ăn tốt, trên đà tăng trưởng, phù hợp với chu kỳ kinh tế nhưng cũng có doanh nghiệp làm ăn không tốt, những cổ phiếu doanh nghiệp có hành vi tạo lập giá, những cổ phiếu của doanh nghiệp làm ăn yếu kém ***, v.v… . Vì vậy, dự đoán điểm số VNI (hay dự đoán thị trường) chi tiết bằng một mô hình phân tích nào đó sẽ có ngay sự thiên lệch và gặp ngay sai số khi ra quyết định đầu tư, bởi lẽ VNI sẽ không theo quy luật giá cả thị trường nào nhất định. Ví von, giống như khi bạn nhìn cái “ao nuôi cá” và dự đoán số lượng cá dưới nước (VNI). Cái“ao to” chứa “nước nhiều” chưa chắc đã có cá trong đó, nó còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác để bạn dự đoán.

Kết quả hình ảnh cho con ca tròng nước

Cá trong ao

Trong triết lý đầu tư của Stock Farmer Group (SFG), theo nguyên lý 2 – 4 thì nguyên tắc số 1 chính là “không dò đỉnh mò đáy thị trường”.


*** Ở đây SFG sẽ không liệt kê tên cổ phiếu cụ thể, dạng yếu kém mà sẽ chia sẻ cho các bạn những tư duy và lựa chọn ra được và né những cổ phiếu như vậy.

Tuy nhiên, không phải vậy mà SFG không đánh giá cao nước. Nước chính cái sâu sắc, cái bản chất chi phối cá, nếu nước tốt, nước được bơm thêm thì tất nhiên cá sẽ tốt. Cũng như trong Triết học Mac- Lê nin: “nếu không hiểu biết những nguyên lý chung (không hiểu biết lý luận), sẽ không tránh khỏi rơi vào tình trạng hoạt động một cách mò mẫm, mù quáng”. Vì vậy, trong nhận thức chúng ta luôn tìm cách hiểu được nước.

Thị trường chứng khoán của chúng ta hiện tại, thời điểm mà nước tốt,cá tốthay tất cả cổ phiếu đều tăng có lẽ đã qua. Nước bây giờ đã mất các chất dinh dưỡng, xúc tác và cũng bị rút dần đi, cá thì vẫn sống được nhưng đa số thoi thóp. Nếu vẫn cứ dựa vào nước thì rất khó để kiếm được một cơ hội đầu tư, nên bây giờ chúng ta phải tìm hiểu TỪNG con cá, hay rộng hơn là một LOẠI cá có thể sống trong môi trường hiện tại. 

Hãy nghĩ xem, khi mà VNI đang đi loay hoay, bao nhiêu mã đã vượt đỉnh? MWG, PHR, VGI, CTR, NTC, … nếu cứ quan tâm VNI  thì chúng ta làm gì có cơ hội. Cổ phiếu chính là cái riêng, chúng xuất hiện chỉ tồn tại được trong một khoảng thời gian nhất định và khi nó mất đi sẽ không bao giờ xuất hiện lại, cái riêng là cái không lặp lại.

Ví dụ như NTC cho thuê đất KCN vài chục năm và có dòng tiền đột biến làm giá cổ phiếu tăng gấp đổi. Vậy nếu chúng ta lần này không mua được thì NTC có tăng gấp đôi cho chúng ta lần nữa không? Đó là khi NTC tiếp tục có một khu đất công nghiệp để cho thuê như vậy hoặc là chờ hết hợp đồng cho thuê, và tất nhiên đó là câu chuyện của vài năm, vài chục năm nữa. Cơ hội đã đi thì rất lâu mới xuất hiện lại. 

Nước (thị trường) bây giờ đã thay đổi, cá cũng thay đổi theo. Chúng ta không thể cứ mãi là chờ cho nước trong lại mới đánh bắt, hãy thay đổi cùng cá và trở thành một ngư dân luôn đứng vững trước mọi cơn sóng.

Nguồn: Vĩ Đặng, Thành viên Stock Farmer Group. 09 74 84 45 06 (zalo)

Hãy cùng làm người nông dân, ngư dân đồng hành SFG để đi bắt cá bằng Triết lý đầu tư chuyên biệt có phương pháp GGA làm cốt lõi

Like và share tư duy lan toả cộng đồng cùng đón nhận đỉnh cao tri thức hoặc vào link đăng ký nhé. http://stockfarmer.vn/dang-ky-lop-hoc/

HÌNH THÀNH MỘT TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ

Ngoại trừ việc sao chép y nguyên phương pháp của ai đó, không một triết lý đầu tư nào có thể phát triển hoàn chỉnh chỉ trong một sớm một chiều. Xét riêng trường hợp của tôi, nó phát triển qua hơn một nửa thế kỷ, một phần là kết quả của những gì mà tôi có thể gọi là lập luận logic, một phần do quan sát những thất bại và thành công của người khác, nhưng chủ yếu là do những bài học cay đắng được rút ra từ chính sai lầm của bản thân. Triết lý đầu tư của tôi có thể tóm tắt với tám điểm chính sau:

  1. Mua cổ phiếu của công ty có các kế hoạch chặt chẽ để đạt được sự tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn và có các tiêu chí về vốn nhằm tạo rào cản với những người mới khi muốn tham gia cạnh tranh vào sự lĩnh vực tăng trưởng đó.
  2. Tập trung mua cổ phiếu của các công ty khi chúng không được thị trường ưa chuộng; nghĩa là khi do các điều kiện thị trường nói chung hoặc do giới tài chính tại thời điểm đó nhận định sai về giá trị thực của công ty, cổ phiếu bán ra ở mức giá thấp hơn nhiều so với mức nó sẽ đạt được khi giá trị thực của nó được thừa nhận rõ ràng hơn.
  3. Nắm giữ cổ phiếu cho đến khi a) có sự thay đổi cơ bản về bản chất của công ty (ví dụ: thay đổi nhân sự làm cho bộ máy quản lý bị suy yếu), hoặc b) nó phát triển tới một mức mà không còn phát triển nhanh hơn nền kinh tế nói chung. Chỉ trong những trường hợp đặc biệt như vậy, nếu chúng xảy ra, hãy bán vì các dự báo về xu hướng vận động của nền kinh tế hoặc thị trường chứng khoán là rất khó dự đoán. Không bao giờ được bán các cổ phiếu hấp dẫn nhất mà bạn đang sở hữu chỉ vì những lý do ngắn hạn. Tuy nhiên, khi công ty tăng trưởng, hãy nhớ rằng rất nhiều công ty hoạt động rất hiệu quả khi quy mô còn nhỏ, song lại không thể thay đổi phong cách quản lý để đáp ứng những yêu cầu khác nhau về các kỹ năng mà các công ty lớn cần có. Khi bộ máy quản lý không tiến triển kịp tốc độ tăng trưởng của công ty, hãy bán cổ phần của mình.

  1. 4. Đối với những người ban đầu tìm kiếm sự định giá cao về nguồn vốn của họ, không nên coi trọng cổ tức. Những cơ hội hấp dẫn nhất có khả năng xảy ra nhất ở những nơi sinh lợi cao nhưng thuộc các nhóm cổ tức thấp hoặc không hề trả cổ tức. Những cơ hội đặc biệt rất ít khi xảy ra ở các công ty trả cho cổ đông tỷ lệ phần trăm lợi nhuận cao.
  2. 5. Mắc sai lầm là một chi phí tất yếu khi đầu tư để đạt lợi nhuận lớn, cũng như các khoản nợ xấu là điều không thể tránh khỏi, thậm chí ở các công ty hoạt động tốt nhất và các tổ chức cho vay sinh lợi nhất. Điều quan trọng là nhận ra những sai lầm đó ngay khi có thể, hiểu nguyên nhân và học cách tránh lặp lại chúng. Sẵn sàng chấp nhận khoản lỗ không đáng kể trong một số cổ phiếu và để cho lợi nhuận tăng nhiều hơn ở các cổ phiếu hứa hẹn là một dấu hiệu thể hiện cách quản lý đầu tư tốt. Thu lợi nhuận không đáng kể từ các khoản đầu tư tốt và để cho các khoản lỗ ngày càng gia tăng từ các khoản đầu tư kém chất lượng là một dấu hiệu thể hiện cách đầu tư tồi.

6.  Rất ít công ty thật sự có giá trị nổi bật. Cổ phần của các công ty đó thường không thể mua được ở các mức giá hấp dẫn. Bởi vậy, khi các mức giá ở điểm thuận lợi nhất, hãy tận dụng tối đa tình thế đó. Nên tập trung nguồn vốn vào những cơ hội đáng mong đợi nhất. Đối với những người có phần trong phần vốn đầu cơ và các công ty nhỏ, giả sử với mức doanh số hàng năm dưới 25 triệu đô-la, cần phải có sự đa dạng hóa ở mức cao hơn. Đối với các công ty lớn hơn, sự đa dạng hóa thích đáng cần phải đầu tư vào các ngành khác nhau với các đặc điểm kinh tế khác nhau. Đối với các cá nhân (có thể trái ngược với các tổ chức và các loại quỹ nhất định), việc nắm giữ bất kỳ danh mục đầu tư nào có trên 20 loại cổ phiếu khác nhau là một dấu hiệu không khôn ngoan về tài chính. Con số tốt hơn thường là 10 hoặc 12. Đôi khi các chi phí về thuế lợi nhuận tài sản đầu tư có thể cho thấy chúng ta nên dành một vài năm để hướng tới sự tập trung. Khi một cá nhân nắm giữ danh mục đầu tư lên tới 20 loại cổ phiếu, gần như đã đến lúc cần phải chuyển từ các cổ phiếu kém hấp dẫn nhất sang các cổ phiếu hấp dẫn hơn. Cần nhớ rằng chính những hành động thiếu khôn ngoan sẽ khiến giá trị bị suy giảm.

7. Một thành tố cơ bản của việc quản lý một cổ phiếu thường có giá trị là khả năng không bao giờ chấp nhận mà không suy xét bất cứ quan điểm chính thống nào trong giới tài chính tại thời điểm đó hoặc không muốn bác bỏ quan điểm hiện thời và đi theo chiều hướng ngược lại chỉ vì muốn đối lập với quan điểm của số đông. Thay vào đó, nên có vốn hiểu biết sâu sắc hơn và đưa ra đánh giá chất lượng hơn trong việc xác định toàn bộ những tình huống cụ thể đang xảy ra, đồng thời cần có sự can đảm cần thiết để “đối lập với số đông” khi nhận định của bạn chỉ ra rằng bạn đúng.

8. Đối với việc quản lý các cổ phiếu thường, cũng như trong mọi hoạt động của con người, thành công phần lớn phụ thuộc vào sự kết hợp giữa làm việc chăm chỉ, trí thông minh và tính trung thực.

Một số người trong chúng ta sinh ra có thể đã có những đặc điểm này nổi bật hơn so với những người khác. Tuy nhiên, tôi tin rằng tất cả chúng ta đều có thể phát triển khả năng của mình trong mỗi lĩnh vực nếu chúng ta rèn luyện tinh thần kỷ luật và thật sự nỗ lực.

Trong khi vận may chỉ là một phần trong việc quản lý các danh mục đầu tư về cổ phiếu thường, sự may mắn có xu hướng phân bổ đều. Muốn đạt được thành công đòi hỏi phải có kỹ năng và sự kiên trì áp dụng các nguyên tắc vững chắc mà tôi đã đề cập. Trong giới hạn tám điểm chính ở trên, tôi tin rằng tương lai chủ yếu sẽ thuộc về những người có tinh thần kỷ luật tốt, từ đó nỗ lực đạt được mục đích của mình.

Trích Cổ phiếu thường, lợi nhuận phi thường

error: