Những lý do nhà đầu tư chứng khoán hơn 10 năm nay vẫn chưa thành công? Những trải nghiệm thực chiến. (Phần 1)

Image result for thất bại đầu tư

Những lý do chưa thành công:

1.Đầu tư theo thông tin (tin đồn) và quyết định cảm tính

Rất nhiều nhà đầu tư (NĐT) tham gia thị trường có thể là ở những góc độ tiếp cận khác nhau, nền tảng kiến thức khác nhau. NĐT có người xuất thân từ kinh tế, xuất thân từ kỹ thuật, sư phạm,  …. Thậm chí là nội trợ. Nên việc đầu tư đều rất khác nhau nên việc đầu tư theo những cách khác nhau là điều tất yếu xảy ra và chính điều này tạo nên sự phong phú của TTCK.

Tuy nhiên, TTCK có số lượng đông như vậy nhưng thông tin là bất cân xứng trên TTCK (Lý thuyết thông tin bất cân xứng trong Kinh tế học) cho những người tiếp cận là khác nhau. Phần lớn những nhận định đánh giá khách quan và chủ quan từ những nhà tư vấn (Broker) hoặc các chuyên gia tư vấn. Xét về thời gian tiếp cận là khác nhau, độ chính xác thông tin cũng là khác nhau. Vì vậy để đầu tư ở góc độ thông tin rất khó mà để NĐT nhỏ lẻ kiếm được lợi nhuận tốt trong thời gian ngắn cũng như dài hạn.

Hầu hết NĐT lại tin tưởng vào lời đồn trên thị trường, thông tin nội gián, truyền tai nhau, …. mà không xác thực được chính thống thông tin dẫn đến những quyết mang tính cảm tính đầy may rủi và hậu quả là thua lỗ nặng nền khi đầu tư.

2. Nền tảng tư duy trước khi bước vào đầu tư

Nền tảng tư duy ở đây chính là việc định vị bản thân, ngân sách đầu tư, kỹ năng phân bổ, kỳ vọng đầu tưkhả năng chấp nhận rủi ro (khẩu vị rủi ro).

Theo lý thuyết: .

  • Giá cả biến động bởi cung cầu nhưng giá trị thực thì bản chất nội tại của doanh nghiệp (DN) tạo nên. Giá cả cổ phiếu sẽ tiến về đúng giá trị thực của nó nếu nó bị định giá thấp/cao  hơn giá trị thực tại thời điểm nhât định.
  • Điểm mấu chốt ở đây 2 vấn đề chính là THỜI GIAN BAO LÂU để giá cả tiến về giá trị thực là1 năm 2 năm … hay mãi mãi không xảy ra và GIÁ TRỊ THỰC CÓ THẬT SỰ LÀ THỰC KHI LƯỢNG HÓA?

Trường phái đầu tư giá trị  – đầu tư nắm giữ lâu dài?

Nhiều NĐT lâu năm, đọc từ nhiều sách đầu tư trên thị trường và đã mua cổ phiếu đầu tư dài hạn đã có lợi nhuận gấp nhiều lần (nhưng đó là câu chuyện 1% trên số người thiên tài đầu tư) NĐT nhỏ lẻ nên nhớ mình không thể nào giống họ. LN họ cao được như vậy đơn giản họ chịu được chấp nhận rủi ro tầm nhìn, rủi ro thời gian, … đó là cụm mệnh đề kinh điển trong tài chính là HIGH RISK HIGH RETURN.

– Ví dụ thực chiến:

Rủi ro tầm nhìn:

Rất nhiều NĐT gần 10 năm trước, ngay thời điểm mua cổ phiếu (CP) Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia LaiHAG giai đoạn tháng 9/2010, hầu như mọi giá CP HAG tận 35,000đ/CP lúc này mọi NĐT rất tin và cùng tầm nhìn với tầm nhìn của Bầu Đức bởi tay trắng làm nên cơ ngơi và DN ăn nên làm ra rất nhiều tiền, nên đã có những NĐT chiến lược đã đồng ý đầu tư lâu dài nắm giữ. Đến hiện tại 5/2019 thị giá HAG không qua nỗi giá 6.000/CP (đã gồm chia tách, thưởng CP,…) tức NĐT giảm gần 6 lần tài sản nếu bù lạm phát thì mất hơn 7,8 lần. Điều này cho thấy đầu tư dài hạn gặp phải rủi ro tầm nhìn khi đặt niềm tin vào chủ tịch rất nhiều và tin vào tầm nhìn bản thân mình quá nhiều.

Nhưng ở trường phái ngược lại nếu đầu tư HPG tháng 09/2010 thì giá cp HPG tầm giá 5.000đ/CP hiện tại 5/2019 thị giá đạt hơn 32.000đ/CP . Tài sản NĐT đã tăng được hơn 7,8 lần.

Vì vậy, Không nên quyết định cảm tính và làm theo thông tin phỏng đoán. Mặc dù có phân tích kỹ đến đâu. Nhưng NĐT hãy nhớ và làm đúng rằng:

CHIẾN LƯỢC NGẮN HẠN THÌ HÀNH ĐỘNG NGẮN HẠN

CHIẾN LƯỢC DÀI HẠN THÌ HÀNH ĐỘNG DÀI HẠN

Tóm lại ý SFG muốn chia sẻ, không phải đầu tư dài hay ngắn cái nào hiệu quả hơn nào, nếu đầu tư dài chấp nhận rủi ro nhiều (có rủi ro tầm nhìn), ngắn thì rủi ro ít nhưng tốn chi phí giao dịch. Thì điều quan trọng nhất mọi người phải có Phương Pháp đầu tư đúng đắn, quản trị tài sản thật hiệu quả. DN nào đầu tư dài là dài, DN nào đầu tư ngắn là ngắn. Phạm nguyên tắc, mình phải thay đổi linh hoạt cho đúng với sự thay đổi của thời gian và thị trường.

Còn tiếp, …..

Image result for thất bại đầu tư
error: